云子量化

根据经验和以前的学术论文，一般认为趋势跟踪策略的收益的分布是右偏的，并且60%多的交易都可能是亏损的。

我找了一些典型的趋势跟踪策略做了一个组合，并从tbquant上，导出来了每次交易的收益率，然后画了一个收益率的分布图，果然是典型的右偏的。

然后统计了大于每个百分位数的交易的盈利和占所有交易的总盈利的比例，从最后几个百分位数来看：

percentile p

95 1.070557

96 0.940273

97 0.792952

98 0.614162

99 0.387432

从中可以看出，

盈利最高的1%的交易，占所有交易盈利和的38.74%

盈利最高的2%的交易，占所有交易盈利和的61.14%

盈利最高的3%的交易，占所有交易盈利和的79.3%

盈利最高的4%的交易，占所有交易盈利和的94%

盈利最高的5%的交易，占所有交易盈利和的107%

换一种说法，去掉盈利最高的5%的交易，剩下的交易处于亏损状态。趋势跟踪策略，盈利的主要来源，来自于盈利最大的5%的交易。

虽然我们策略不同，交易不同，但是做出来的结果应该是大致相同的，即趋势跟踪的盈利，大部分应该来自于少部分交易，可能都不到5%。